Educație · 🧾 Taxe & ANAF · 5 min citire

Impozitul pe câștigurile din investiții la bursă: ce trebuie să știi ca începător

De ce contează impozitul când investești la bursă

Ai cumpărat acțiuni, ai câștigat ceva bani și acum te întrebi: trebuie să dau ceva la stat? Răspunsul scurt este da. În România, câștigurile din investiții la bursă sunt impozitate, iar ignorarea acestei obligații poate aduce penalități de la ANAF. Vestea bună: regulile sunt clare și, odată înțelese, nu sunt complicate.

Ce se impozitează, de fapt

Nu orice mișcare din portofoliu generează impozit. Impozitul se aplică doar pe câștigul realizat, adică diferența pozitivă dintre prețul de vânzare și prețul de cumpărare. Dacă ai cumpărat acțiuni la BVB și le-ai vândut mai scump, ai un câștig impozabil. Dacă le-ai vândut mai ieftin, ai o pierdere — și aceasta poate fi dedusă.

Iată ce intră în categoria investițiilor impozabile:

• Acțiuni listate pe BVB (Bursa de Valori București) sau pe burse străine
• Titluri de participare la fonduri de investiții (fonduri mutuale, ETF-uri)
• Obligațiuni corporative vândute înainte de scadență cu profit
• Dividende primite de la companii românești sau străine

Atenție: titlurile de stat românești (Fidelis, Tezaur) sunt scutite de impozit pe dobândă pentru persoanele fizice rezidente. Aceasta este una dintre diferențele majore față de acțiuni.

Cota de impozit pe venit din investiții: cât plătești

Cota de impozit pe venit din investiții depinde de tipul brokerului prin care investești și de perioada de deținere a titlurilor (cotele se pot modifica — verifică legislația în vigoare).

Prin broker român (autorizat ASF sau bancă locală)

Dacă tranzacționezi prin intermediul unui broker autorizat în România, impozitul este reținut la sursă de către broker — nu trebuie să-l declari tu. Cotele aplicabile sunt:

• 2025: 1% pentru titluri deținute peste 365 de zile / 3% pentru titluri deținute sub 365 de zile
• Din 2026: 3% pentru titluri deținute peste 365 de zile / 6% pentru titluri deținute sub 365 de zile

Un exemplu simplu (an 2025, deținere sub 365 de zile): ai cumpărat acțiuni la o valoare totală de 5.000 lei și le-ai vândut cu 6.500 lei. Câștigul tău brut este de 1.500 lei. Impozitul reținut la sursă este 3% × 1.500 lei = 45 lei.

Dacă în același an ai și pierderi din alte tranzacții — de exemplu, ai pierdut 400 lei pe alte acțiuni — brokerul compensează automat: câștigul net devine 1.500 – 400 = 1.100 lei, iar impozitul scade la 33 lei.

Prin broker străin (nerezident, ex. eToro, Interactive Brokers)

Dacă folosești un broker din afara României, brokerul nu reține impozitul pentru ANAF. În acest caz, câștigul se declară prin Declarația Unică și se impozitează cu 10% asupra câștigului net. Responsabilitatea declarării și plății îți aparține integral.

CASS: contribuția la sănătate pentru investitori

Dacă veniturile tale din investiții depășesc în cursul anului plafonul de 6 salarii minime brute (plafonul se actualizează anual), datorezi și CASS — contribuția la asigurările de sănătate. Cota CASS este de 10%, dar se aplică la un plafon fix, nu la întregul câștig. Concret:

• Sub 6 salarii minime brute câștig net: nu datorezi CASS
• Între 6 și 12 salarii minime brute: CASS la baza de calcul de 6 salarii minime
• Între 12 și 24 de salarii minime brute: CASS la baza de 12 salarii minime
• Peste 24 de salarii minime brute: CASS la baza de 24 de salarii minime

Cu un salariu minim brut de aproximativ 4.050 lei în 2024, pragul de jos este în jur de 24.300 lei câștig net pe an. Sub această sumă, nu datorezi CASS pe veniturile din investiții. CASS se declară și se plătește prin Declarația Unică.

Cum declari la ANAF: pas cu pas

Dacă investești prin broker român, impozitul pe venit este reținut automat la sursă, deci nu ai obligație de declarare pentru acest impozit. Dacă investești prin broker străin sau dacă datorezi CASS, depui Declarația Unică (formularul 212) anual la ANAF. Iată pașii principali:

• Pasul 1 — Colectează documentele. Brokerul tău (român sau străin) îți furnizează un raport de tranzacții la finalul anului. Păstrează toate confirmările de cumpărare și vânzare.
• Pasul 2 — Calculează câștigul net. Suma câștigurilor minus suma pierderilor din același an fiscal.
• Pasul 3 — Completează Declarația Unică. Aceasta se depune online pe e-Fisc (platforma ANAF) sau fizic la ghișeu, până pe 25 mai a anului următor celui în care ai realizat câștigurile.
• Pasul 4 — Plătește impozitul. Suma calculată se achită tot până pe 25 mai, prin transfer bancar în contul ANAF corespunzător județului tău.

Investiții prin brokeri străini: atenție sporită

Dacă folosești un broker din Uniunea Europeană sau din afara ei (de exemplu, un broker din Estonia sau Germania), brokerul nu reține impozitul pentru ANAF. Responsabilitatea declarării și plății îți aparține integral. Câștigul net — sau echivalentul în euro — trebuie declarat tu însuți în Declarația Unică, convertit în lei la cursul BNR din ziua tranzacției, și impozitat cu 10%.

Dividendele: un caz special

Dividendele primite de la companii listate sunt impozitate cu 10% (cotă aplicabilă din 2025; anterior era 8%), reținut la sursă de către compania distribuitoare sau broker. În majoritatea cazurilor, nu trebuie să faci nimic suplimentar pentru dividendele de la BVB. Pentru dividende din străinătate, situația poate fi mai complexă din cauza convențiilor de evitare a dublei impuneri (cotele se pot modifica — verifică legislația în vigoare).

Greșeli frecvente de evitat

• A uita de declarare — dacă folosești broker străin, obligația de declarare există de la primul leu profit
• A ignora pierderile — pierderile reduc baza impozabilă, deci merită documentate
• A confunda cursul valutar — toate sumele se convertesc în lei la cursul BNR din data tranzacției, nu la cursul actual
• A depăși termenul de 25 mai — întârzierea atrage dobânzi și penalități de la ANAF

Pe scurt

• Câștigurile din vânzarea de acțiuni și fonduri prin broker român se impozitează la sursă: 1%/3% în 2025, 3%/6% din 2026 (în funcție de perioada de deținere față de 365 de zile).
• Câștigurile prin broker străin se declară de tine în Declarația Unică și se impozitează cu 10%.
• Pierderile din același an se deduc din câștiguri înainte de calcul.
• Dividendele de la BVB sunt impozitate cu 10% (din 2025), reținut la sursă.
• Titlurile de stat Fidelis și Tezaur sunt scutite de impozit pe dobândă.
• Declarația Unică se depune pe e-Fisc până pe 25 mai a anului următor (pentru broker străin și/sau CASS).
• Cotele fiscale se pot modifica — verifică întotdeauna legislația în vigoare.

Acest articol are caracter educativ și nu constituie consultanță fiscală individualizată. Pentru situații complexe, consultați un contabil sau consultant fiscal autorizat.

← Toate articolele